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厦门国贸三季报点评:营业收入增长明显,维持“推荐”

发布时间:2011-10-31    研究机构:东兴证券

投资建议:

公司经过强势整合后,流通业务在供应链经营上将有一个提高。公司资金状况较好,房地产业务拥有反周期扩张优势。我们测算公司2011年至2013年的销售收入分别达413.21亿元、465.92亿元和564.60亿元, 摊薄后的每股收益分别为0.56元、0.87元和1.01元,相对应的PE为8.84、5.75和4.91。按11年房地产业务每股收益0.214元10倍PE为2.14元(房地产业务的NAV价值为3.02元),流通业务等的业绩0.35元20倍PE 为7.00元,估值在9.14元左右。我们维持对公司的 “推荐”投资评级,给予六个月目标价7.31元。

申请时请注明股票名称